Los pools de liquidez o los fondos de liquidez son una de las partes fundamentales del ecosistema DeFi en la actualidad. Es una parte esencial de los creadores de mercado automatizados (AMM), los protocolos de préstamo, la agricultura de rendimiento, los activos sintéticos, los seguros en cadena, los juegos de blockchain y más.
Definición de un pool de liquidez
Los fondos de liquidez o pools son la innovación que cambia el juego en las finanzas descentralizadas (DeFi) que facilitan el comercio en los exchanges descentralizados (DEX), son cuentas de criptomonedas/tokens que están bloqueados en un contrato inteligente.
¿Por qué es importante la liquidez?
Al igual que las bolsas de valores tradicionales, el comercio en las bolsas de criptomonedas centralizadas se basa en el modelo de Libro de órdenes, donde los compradores y vendedores realizan pedidos.
Un libro de órdenes refleja todos los deseos de compra y venta de un determinado activo del exchange. Cada uno de estos deseos han sido expresados a través de una orden, en la cual se han estipulado las condiciones para que esta pueda ejecutarse.
Definición
Mientras que los compradores intentan comprar un activo al precio más bajo posible, los vendedores intentan venderlo por el precio más alto posible. Para que se produzca el intercambio, tanto el comprador como el vendedor deben acordar el precio.
¿Qué pasa si ni el comprador ni el vendedor coinciden en el precio? O, ¿qué pasa si no hay suficiente liquidez para que se ejecute la orden? Ahí es donde entra en juego el concepto de Market Makers.
Los creadores de mercado o market makers facilitan el intercambio al estar dispuestos a comprar o vender un activo en particular, proporcionando así liquidez y permitiendo a los comerciantes hacer transacciones sin esperar a que aparezca otro comprador o vendedor.
En las finanzas descentralizadas (DeFi), la dependencia excesiva de los market makers externos puede hacer que las transacciones sean relativamente lentas y costosas. Eso es algo que los fondos de liquidez pueden abordar.
Market Maker y Automated Market Maker (AMM)
Los market makers ponen sus propios fondos para agregar a un fondo común de dinero en un mercado. Operan con el trabajo explícito de ganar dinero con las personas que los compran y venden. A menudo, hacen una diferencia con el dinero que proporcionan.
La palabra “automatizado” en AMM significa que no hay entidades que estén haciendo mercado; todo se gestiona automáticamente mediante código, mediante un algoritmo de contrato inteligente.
Es un software en una cadena de bloques el que facilita los intercambios basados en un algoritmo de precios predeterminado. Lo significativo de esto es que ahora cualquiera puede ser un market maker simplemente depositando dos activos [criptográficos] para un mercado único en un AMM, y el algoritmo de precios de un AMM se hará cargo y facilitará las operaciones para cada comerciante.
Es importante que sepas que se cobra una pequeña tasa fiscal en nombre de los proveedores de liquidez, es decir, los que colocan dos activos en un mercado único.
Este nuevo método de intercambio de activos representa la base de la tecnología DeFi, cripto y blockchain en general. Ninguna entidad controla el sistema y cualquiera puede crear nuevas soluciones y participar.
Liquidez en Uniswap
Uniswap, es un protocolo DeFi utilizado para intercambiar criptomonedas, fomenta los conceptos básicos del uso de Liquidity Pools.
Los pools de liquidez, como los que utiliza Uniswap, utilizan un algoritmo de creador de mercado de productos o Market Maker constante que se asegura de que el producto de las cantidades de los 2 tokens suministrados permanezca siempre igual.
Debido a la forma en que funcionan los AMM, cuanta más liquidez haya en la reserva, menor será el deslizamiento de las ordenes grandes. Eso, a su vez, puede atraer más volumen a la plataforma, y así sucesivamente.
Además de eso, debido al algoritmo, un grupo siempre puede proporcionar liquidez, sin importar cuán grande sea una operación. La razón principal de esto es que el algoritmo aumenta el precio del token a medida que aumenta la cantidad deseada.
En la actual V3 de Uniswap, el sistema se mantiene y se ha hecho mucho más fino y configurable. Por ejemplo, los oráculos TWAP se han hecho más eficientes a los fines de evitar gastos de Gas innecesarios. Al mismo tiempo, las comisiones en V3 se han ajustado para permitir las llamadas comisiones flexibles.
De esta forma, los LPs tienen tres tipos distintos de comisiones por par: 0,05%, 0,30% y 1,00%. De esta manera, los LP pueden adaptarse mejor a la volatilidad de los pares con los que funcionan.
Beneficios de meter tus MINX en el pool de Uniswap
Como proveedor de liquidez o liquidity pool (LP) recibes un 1% de comisión del total del operaciones que se hagan en el pool. Es decir, si en un mes se mueven 200.000$ en operaciones y tú tienes un 10% del pool, recibirás 200$. El cálculo es muy sencillo:
Fee para el LP = Cantidad de la operación * 1% * % pool
- A cambio de proporcionar liquidez, los LP (Liquidity Providers, o proveedores de liquidez) obtienen tarifas de las operaciones que ocurren en su reserva.
- Tus tokens no se ven perjudicados ni pierden valor, ya que van contra una stablecoin (USDT) y por lo tanto el valor del par no es afectado por la volatilidad intrínsecas a otras criptomonedas.
- Contribuyes a darle más liquidez al proyecto y a que otras personas puedan comprar MINX, esto ayuda a darle valor al token.
- Te conviertes en pionero y apoyas el proyecto todavía más.
- Puedes retirar tus tokens en cualquier momento del pool.
En resumen, los fondos de liquidez eliminan la necesidad de libros de pedidos o libros de órdenes centralizados al tiempo que reducen significativamente la dependencia de los creadores de mercado externos para proporcionar un suministro constante de liquidez a los intercambios descentralizados.
